Τις βασικές 10 επενδυτικές κατευθύνσεις, που θεωρεί ότι θα καθορίσουν την πορεία της παγκόσμιας οικονομίας και των αγορών το 2026, παρουσίασε η EFG International στην Αθήνα. Σύμφωνα με όσα ειπώθηκαν, οι Ηνωμένες Πολιτείες αναμένεται να αποτελέσουν την ταχύτερα αναπτυσσόμενη ανεπτυγμένη οικονομία, αξιοποιώντας τη δομική ανθεκτικότητα της οικονομίας τους, μια σαφώς διαμορφωμένη στρατηγική ανάπτυξης και την κυριαρχία τους στον τομέα της τεχνολογίας. Ιδιαίτερη αναφορά μάλιστα, έγινε στο αναπτυξιακό σχέδιο των ΗΠΑ με την ονομασία «3-3-3», το οποίο προβλέπει πραγματική οικονομική ανάπτυξη 3%, δημοσιονομικό έλλειμμα στο 3% του ΑΕΠ και αύξηση της παραγωγής πετρελαίου κατά 3 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως.
Οι δέκα βασικές θεματικές που, σύμφωνα με την EFG International, θα καθορίσουν το επενδυτικό περιβάλλον το 2026 συνοψίζονται ως εξής:
- Η αμερικανική οικονομία αναμένεται να διατηρήσει ηγετικό ρόλο στην παγκόσμια ανάπτυξη, αξιοποιώντας την τεχνολογική της υπεροχή, ένα σαφές οικονομικό σχέδιο και την ανθεκτικότητα της εγχώριας ζήτησης, σε συνδυασμό με χαμηλότερα επιτόκια και ενεργειακό κόστος.
- Τα επιτόκια στις ανεπτυγμένες οικονομίες πλησιάζουν στο κατώτατο σημείο του κύκλου τους, ενώ οι αναδυόμενες αγορές με υψηλότερα πραγματικά επιτόκια, προσφέρουν επιλεκτικές επενδυτικές ευκαιρίες.
- Οι αγορές ομολόγων εισέρχονται σε περίοδο μεγαλύτερης μεταβλητότητας, με τη δημοσιονομική πειθαρχία να τίθεται στο επίκεντρο, ιδιαίτερα για οικονομίες όπως η Γαλλία και το Ηνωμένο Βασίλειο.
- Τέταρτον, το γεωπολιτικό περιβάλλον μετασχηματίζεται, με τον ανταγωνισμό ΗΠΑ–Κίνας να εντείνεται, νέες συμμαχίες να διαμορφώνονται και τον κρατικό καπιταλισμό να ενισχύεται, την ώρα που οι κοινωνίες εμφανίζονται πολιτικά πιο κατακερματισμένες.
- Η οικονομική πολιτική του Προέδρου των Ηνωμένων Πολιτειών, Ντόναλντ Τραμπ, συνεχίζει να δίνει έμφαση στα «3 Ds», DOGE, απορρύθμιση και τιμολόγηση φαρμάκων, με την απορρύθμιση, ιδίως στον τομέα της στέγασης και των χρήσεων γης, να θεωρείται καθοριστική για την επίτευξη ισχυρότερης ανάπτυξης.
- Η παγκόσμια κούρσα στην AI επιταχύνεται, με τις ΗΠΑ και την Κίνα να επενδύουν μαζικά, ενώ η ενεργειακή επάρκεια αναδεικνύεται σε βασικό περιοριστικό παράγοντα για τη μελλοντική ανάπτυξη των σχετικών υποδομών.
- Η Ευρωπαϊκή Ένωση εισέρχεται σε περίοδο αναδιάρθρωσης και μεταρρυθμίσεων, υπό την πίεση γεωπολιτικών εξελίξεων και αυξημένων αμυντικών δαπανών, με θετικές προοπτικές για μετοχές μικρότερων ευρωπαϊκών και ελβετικών εταιρειών.
- Οι αναδυόμενες αγορές εμφανίζουν θετικές προοπτικές, υποστηριζόμενες από ελκυστικές αποτιμήσεις, ασθενέστερο δολάριο και ισχυρή δημογραφική δυναμική.
- Οι ιδιωτικές αγορές κινούνται προς μεγαλύτερη ρευστότητα και διαφοροποίηση, με αυξημένο ενδιαφέρον για δευτερογενείς συναλλαγές και εξαγορές εταιρειών μεσαίας κεφαλαιοποίησης.
- Η δραστηριότητα στις δημόσιες εγγραφές και στις συγχωνεύσεις και εξαγορές αναμένεται να ενισχυθεί, με έμφαση στην ποιότητα των εταιρειών, στη στρατηγική αξία των συμφωνιών και στη βιώσιμη ανάπτυξη.
